一、人形机器人赛道迎来里程碑，宇树科技 IPO 顺利过会
国内四足、人形机器人企业宇树科技今日成功过会，有望成为 A 股人形机器人第一股。公司产品覆盖工业巡检、家用服务机器人，配套自研运动控制大模型，订单覆盖海内外制造业、园区场景。随着八部门《AI + 消费》政策落地，家用机器人纳入数码以旧换新补贴，消费级人形机器人市场需求将持续释放。
二、海外模型格局变动，Claude Fable 5 登顶测评榜单
Anthropic 旗舰模型 Claude Fable 5 今日发布，在智力、编程、数学三项权威测评中拿下第一。受模型性能带动，ChatGPT 市场份额下滑至 46.4%。同期谷歌 DeepMind 两名核心科研人员跳槽加入 Anthropic，行业人才流动加速。此前被管制下架的 Fable、Mythos 系列暂无恢复对外开放的通知，海外高端大模型出口管控仍保持严格标准。
三、国产算力替代提速，多款 AI 芯片通过安全测评
国内 9 款主流国产 AI 芯片完成国家安全可靠测评，包含华为昇腾、寒武纪、海光 DCU、壁仞等产品，政务、金融、能源等关键行业可批量采购落地。一季度国产 AI 加速卡国内出货占比达 41%，增速远超海外芯片。政策明确新建大型智算中心优先选用本土算力硬件，未来五年国内算力基建投入规模庞大，国产芯片长期替代空间广阔。
四、端侧 AI 硬件持续普及，AI 眼镜落地多行业场景
人民日报今日刊发文章聚焦 AI 眼镜产业，轻量化光波导 AI 眼镜逐步走出实验室。消费端可实现实时翻译、虚拟导览；工业端用于设备巡检、远程专家协同诊断。目前行业痛点集中在续航、芯片功耗、应用生态不足，各大厂商正加速迭代硬件与配套端侧大模型，AI 穿戴设备成为端侧 AI 新增长点。
五、产业政策持续加码，算力、大中小企业协同方案出台
工信部等七部门发布三年协同发展方案，重点扶持通用大模型、行业垂直模型与 AI 智能体，鼓励企业联合高校攻关高端算力芯片、智能终端。方案推行平台揭榜、中小企业参与 AI 创新机制，引导大厂开放算力、模型能力降低中小创业者使用门槛，推动 AI 技术全面赋能实体经济36氪。
六、行业市场趋势：算力需求结构切换，推理芯片成增量主力
当前全球 AI 算力支出中推理场景占比突破 70%，推理需求成为算力增长核心驱动力。国产芯片在推理场景具备成本、功耗优势，DeepSeek、通义千问等主流国产模型完成全系列国产卡适配，推理成本较海外方案降低五成以上。二级市场资金逐步从高位服务器硬件，转向 AI 应用、端侧硬件、国产推理芯片等低位细分赛道。
